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智通财经APP获悉，尽管关税阴云消灭着科技公司行将开启的财报季，但摩根大通在一份薪金中指出，几家半导体及半导体确立公司仍是脱颖而出，成为其“首选股”。这些公司包括博通(AVGO.US)、迈威尔科技(MRVL.US)、亚德诺(ADI.US)、科磊(KLAC.US)以及新念念科技(SNPS.US)。

天然大大批该行业公司的一季度财报应能达到市集预期，但与关税和商业联系的动态将导致2025年下半年级迹走弱。摩根大通分析(Harlan Sur拓荒的团队在一份薪金中清晰：“咱们预测一季度财报季将开启负面盈利修正周期，将来两到三个财报季内，对将来12个月每股收益(EPS)的预测可能被下调约15%至25%。咱们合计，这将有助于半导体股触底。”“鉴于自关税担忧露出以来，联系股票已下落约25%，咱们合计将来几个月仍存在进一步10%至15%的下行风险。”

尽管与关税和商业联系的身分将导致半导体股基本面走弱，但分析师合计，东说念主工智能与数据中心的抓续需求至少将部分对消这些不利影响。分析师指出：“咱们合计那些价钱敏锐度较高的终局市集，颠倒是面向奢华者的终局居品(举例个东说念主电脑、智妙手机和家用电器)，相较于对价钱不那么敏锐的终局市集(举例事业器/AI开销)，面对更高的需求破损风险。”“在永久趋势方面，咱们仍是看好AI云缠绵/数据中心以及定制ASICs界限的基本面发展。”

分析师补充称：“咱们现在预测半导体行业本年的收入将抓平或小幅增长中个位数百分比(比较此前预期的同比增长10-12%)。咱们合计行将到来的EPS下调应在某种进度上有助于风险开释。”“在半导体确立方面，咱们预测2025年下半年基本面将走弱，全年WFE(晶圆制造确立开销)可能抓平或同比下降中个位数百分比(此前预测同比增长5%)。”

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